Calculateur TCAC — Taux de Croissance Annuel Composé (CAGR) en Ligne
Calculez le taux de croissance annuel composé d'un investissement, d'une entreprise ou d'un indicateur économique entre deux dates.
Comment cette formule de calcul est-elle construite ?
Le CAGR (Compound Annual Growth Rate) mesure le taux de croissance annuel moyen d'un investissement sur n années, en supposant que la croissance se compose chaque année. C'est l'indicateur standard pour comparer des performances sur des durées différentes.
Définition des variables & unités de mesure
Exemple : Investissement passé de 10 000 € à 18 000 € en 5 ans
Un investissement de 10 000 € vaut 18 000 € après 5 ans :
Pourquoi le taux de croissance annuel composé (CAGR) surpasse la moyenne arithmétique
Si un portefeuille progresse de +100 % la première année puis chute de −50 % la seconde, la moyenne arithmétique (+25 %) est trompeuse, car votre capital final est strictement identique au capital initial (100 € → 200 € → 100 €).
Le CAGR mesure le taux géométrique équivalent lissé sur la période globale, fournissant la seule mesure objective et comparable de la performance réelle d'un investissement.
Qu'est-ce que le TCAC (Taux de Croissance Annuel Composé) ?
Le TCAC (ou CAGR en anglais) indique le taux annuel constant auquel un investissement aurait progressé s'il avait composé régulièrement sur une période donnée — même si les rendements réels d'une année sur l'autre ont fluctué. Il s'agit d'une métrique "lissée" qui neutralise la volatilité pour faciliter la comparaison entre différents placements et horizons de temps.
Dans le secteur financier mondial, le TCAC est le standard incontournable pour évaluer la rentabilité annualisée d'un placement forfaitaire (lump-sum) sur plusieurs années.
Formule et méthodologie
Ce calculateur utilise la formule standard du TCAC, utilisée par les institutions financières du monde entier pour présenter la performance des investissements.
Sources : Investopedia — Compound Annual Growth Rate (CAGR) ; Corporate Finance Institute — Formule du TCAC.
Exemple de calcul étape par étape
Valeurs par défaut : Valeur initiale 100 000 €, Valeur finale 250 000 €, Durée 5 ans
Pourquoi le TCAC peut-il induire en erreur même si le calcul est correct ?
Le TCAC suppose un seul investissement au départ et un seul retrait à la fin — sans versements ou retraits intermédiaires. Pour des investissements récurrents comme les versements programmés (plans d'épargne), cette mesure est trompeuse, car chaque versement a eu un temps de croissance différent. Dans ce cas, le TRI étendu (XIRR) est plus précis, car il tient compte de la date et du montant exacts de chaque transaction. De plus, le TCAC lisse complètement les fluctuations et masque les krachs boursiers intermédiaires. Il reflète un rendement nominal brut avant inflation et fiscalité ; les performances passées ne garantissent en rien les rendements futurs.
Comparaison — TCAC vs Rendement absolu vs TRI (XIRR)
| Indicateur | Indique | Idéal pour | Prend en compte les dates |
|---|---|---|---|
| TCAC (CAGR) | Taux composé annualisé | Investissements forfaitaires uniques | Oui (comme moyenne lissée) |
| Rendement absolu | Variation totale en pourcentage | Périodes inférieures à 1 an | Non |
| TRI (XIRR) | Taux de rentabilité interne réel | Versements programmés, flux multiples | Oui (dates exactes des flux) |
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Foire aux questions (FAQ)
Le TCAC est-il un rendement garanti ?
Non. Il s'agit d'une moyenne rétrospective des performances passées — il ne garantit aucun rendement futur. Tout investissement sur les marchés financiers comporte un risque de perte en capital.
Pourquoi le TCAC n'est-il pas adapté aux versements réguliers (SIP) ?
Parce que le TCAC suppose que l'intégralité du capital a été placée au premier jour. Avec des versements mensuels réguliers, chaque somme travaille pendant une durée différente, ce qui rend le calcul du TRI (XIRR) indispensable.
Qu'est-ce qu'un bon TCAC ?
Cela dépend de la classe d'actifs. Historiquement, les grands indices boursiers diversifiés ont affiché des TCAC d'environ 8 à 12 % par an sur le long terme avant inflation, sans que cela constitue une garantie pour l'avenir.
Quelle est la différence entre le TCAC et le rendement absolu ?
Le rendement absolu indique uniquement le pourcentage global de gain sans tenir compte du facteur temps. Le TCAC annualise cette croissance, permettant de comparer équitablement des durées différentes.
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